汽車行業(yè)：零部件包圍整車

　　一個(gè)中國(guó)汽車行業(yè)的全球化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨!這一點(diǎn)，在汽車零配件領(lǐng)域尤為凸顯。相比于整車制造，中國(guó)民營(yíng)公司著眼于汽車零配件，從而實(shí)現(xiàn)“零配件包圍整車”的發(fā)展路線更為可取，這也符合政府的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。

　　行業(yè)變革壓力：★★★

　　政策調(diào)整力度：★★★

　　創(chuàng)新空間：★★★★

　　民營(yíng)公司參與度：★★★★★

　　《創(chuàng)業(yè)家》關(guān)注度：★★★★★

　　2008 年中國(guó)汽車銷量已達(dá)到938.05 萬(wàn)輛，僅次于美國(guó)是全球第二大汽車消費(fèi)市場(chǎng)。然而，中國(guó)汽車生產(chǎn)布局仍十分分散，生產(chǎn)效率不高，汽車銷售模式與結(jié)構(gòu)并不健全，汽車消費(fèi)信貸比例較低，二手車市場(chǎng)并不規(guī)范與活躍，城市化與道路擁擠，這些矛盾都困擾著中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展。

　　行業(yè)診斷：告別“市場(chǎng)換技術(shù)”策略

　　由于缺乏獨(dú)立的平臺(tái)技術(shù)，中國(guó)國(guó)有汽車業(yè)的“市場(chǎng)換技術(shù)”策略并沒有形成預(yù)期中的“消化、吸收、再創(chuàng)新”目標(biāo)，而形成“技術(shù)依賴癥”與“合資依賴癥”。與此同時(shí)，比亞迪、吉利、奇瑞等本土自主品牌汽車廠商重回“逆向開發(fā)模式”而快速崛起。即更多借用手工工藝、自主核心零配件供給與垂直整合等策略，依靠產(chǎn)品性價(jià)比贏得市場(chǎng)。

　　這種模式被看做與目前國(guó)外汽車制造方法相悖，但就成本控制而言，比亞迪、吉利等公司確有過(guò)人之處。而且，中國(guó)私人汽車生產(chǎn)企業(yè)敢于打破常規(guī)，甚至采用看似冒進(jìn)的策略致力于顛覆自身產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)體系。在合資品牌主控的中國(guó)汽車市場(chǎng)，盡管本土私人公司生產(chǎn)的轎車在市場(chǎng)上不足輕重，但它們卻代表了另一種挑戰(zhàn)的力量——充分利用中國(guó)市場(chǎng)大量通用零配件進(jìn)行組裝，“逆向開發(fā)模式”具有多大的產(chǎn)業(yè)顛覆能量呢?

　　與整車制造相比，中國(guó)汽車零配件行業(yè)的關(guān)注度不高，但本土廠商的全球競(jìng)爭(zhēng)力則已凸顯。典型公司如萬(wàn)向集團(tuán)、華翔集團(tuán)等，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已初步具備全球資源整合能力。

　　政策解讀：好戲在后頭

　　汽車行業(yè)振興的核心目標(biāo)是：刺激需求與優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　《汽車行業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》并未實(shí)質(zhì)性提及商用車市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)解困將主要借助4萬(wàn)億投資“拉動(dòng)內(nèi)需保增長(zhǎng)”來(lái)實(shí)現(xiàn)。啟動(dòng)農(nóng)村市場(chǎng)卻是大亮點(diǎn)，農(nóng)村汽車消費(fèi)市場(chǎng)將成為未來(lái)10年中國(guó)汽車市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的重要支撐。

　　在整車市場(chǎng)難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)整體性突破的前提下，政府事實(shí)上制定了“零配件包圍整車”的發(fā)展路線。在汽車行業(yè)振興中也體現(xiàn)出，未來(lái)政府會(huì)重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新、技術(shù)升級(jí)、進(jìn)口替代、海外整合等概念的核心零配件生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，會(huì)提高外資準(zhǔn)入與收購(gòu)國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)的門檻，以(保護(hù)性)提升本土汽車零配件企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　如果中國(guó)汽車零配件行業(yè)能夠取得實(shí)質(zhì)性突破，對(duì)于比亞迪、吉利、奇瑞乃至上汽、一汽等眾多國(guó)內(nèi)汽車廠商而言，這將夯實(shí)其“逆向開發(fā)模式”，進(jìn)而徹底顛覆全球汽車行業(yè)既有競(jìng)爭(zhēng)格局。盡管這條道路充滿挑戰(zhàn)，但至少優(yōu)于整車突破路線。當(dāng)然，更多的扶持政策細(xì)節(jié)有待各部委及地方政府協(xié)調(diào)后陸續(xù)制定并執(zhí)行。

　　轉(zhuǎn)型建議：戰(zhàn)略聯(lián)盟與海外收購(gòu)

　　就中國(guó)汽車行業(yè)未來(lái)發(fā)展與轉(zhuǎn)型路線，我們建議整車廠商放棄規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性論調(diào)，轉(zhuǎn)而關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新與生產(chǎn)流程創(chuàng)新，這樣可以在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈資源整合效率的同時(shí)更好地控制成本，進(jìn)而提供性價(jià)比突出、富有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的汽車產(chǎn)品。

　　以上方面創(chuàng)新，關(guān)鍵點(diǎn)在于產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)效率優(yōu)化問(wèn)題，即從發(fā)動(dòng)機(jī)(如多閥、燃料噴射、輕型陶瓷)和剎車(如計(jì)算機(jī)控制的放鎖剎車)到傳動(dòng)裝置、懸掛、內(nèi)飾等各環(huán)節(jié)廠商的創(chuàng)新能否在整體上體現(xiàn)出一體化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而不是“單打獨(dú)斗”式滿足跨國(guó)公司訂單。

　　實(shí)現(xiàn)以上轉(zhuǎn)型，一方面需要政府產(chǎn)業(yè)政策能夠積極引導(dǎo)并鼓勵(lì)廠商從長(zhǎng)計(jì)議。例如中國(guó)“汽車城”吉林省長(zhǎng)春市在2009年1月出臺(tái)汽車工業(yè)發(fā)展“五個(gè)一工程”，提出了一系列零部件產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)能的目標(biāo)。另一方面，優(yōu)秀汽車零配件廠商之間如果能夠以戰(zhàn)略聯(lián)盟形式，通過(guò)研發(fā)協(xié)同效應(yīng)提高研發(fā)前瞻性與適用性，或許更有價(jià)值。

　　以資本手段締結(jié)廠商之間股權(quán)關(guān)系并非最優(yōu)選擇，這或許陷入縱向一體化的效率陷阱。不過(guò)，借助現(xiàn)代信息手段構(gòu)建開放式創(chuàng)新平臺(tái)，或許是最優(yōu)選擇。事實(shí)上，對(duì)于一個(gè)優(yōu)化的汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)而言，這種模式將是必然趨勢(shì)。值得一提的是，中國(guó)本土汽車廠商的創(chuàng)新聯(lián)盟并不意味著局限于中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部，任何跨國(guó)公司都可能成為資源整合的目標(biāo)。

　　在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這種資源整合有助于締結(jié)戰(zhàn)略聯(lián)盟，建立開放式創(chuàng)新體系。因此，可關(guān)注海外資產(chǎn)性收購(gòu)，慎用股權(quán)性收購(gòu)。

　　未來(lái)贏家：創(chuàng)新者

　　A類：

　　1)核心零配件突破，如發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、底盤等。

　　2)進(jìn)口替代：如模具、電子控制、汽車平臺(tái)開發(fā)等。這類公司將長(zhǎng)期受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)扶持政策，以及持續(xù)性技術(shù)研發(fā)投入;同時(shí)，海外收購(gòu)也將存在很大機(jī)會(huì)。

　　B類：

　　1)關(guān)鍵零配件廠商，機(jī)遇集中在行業(yè)整合、開放式創(chuàng)新與海外收購(gòu)。

　　2)新能源汽車及關(guān)鍵零配件，主要機(jī)遇在于政府政策引導(dǎo)與市場(chǎng)補(bǔ)貼。

　　汽車行業(yè)潛力公司

　　比亞迪

　　格爾頓

　　宇通

　　同濟(jì)同捷

　　寧波華翔

　　天津汽車模具

　　福耀玻璃