汽車零部件供應商的“流感年”

　　作為一個久負盛名的汽車零部件巨頭，德爾福曾經(jīng)位居世界老大。然而，在2008年全球汽車零部件供應商銷售額榜單上，這家公司的名字已經(jīng)后退到第七位。而一度位列世界前4的李爾公司，此次則被擠出了前10名。

　　一位汽車業(yè)人士用“翻云覆雨”一詞，來形容現(xiàn)在的世界汽車零部件行業(yè)。在他眼里，不少曾經(jīng)輝煌一時的供應商，現(xiàn)在已經(jīng)變成明日黃花;而今天看上去還活得津津有味的一些廠商，或許“不一定哪天就得關門大吉”。

　　從2008年度全球汽車業(yè)來看，一種典型的“流感”癥狀在不斷地傳播：汽車市場“打噴嚏”，影響了汽車廠商的健康發(fā)展，整車廠商又將此直接傳染給其下家——零部件供應商們。

　　令人沮喪的業(yè)績

　　在美國主機供應商協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官尼爾(Neil De Koker)看來，他的協(xié)會就像美國汽車供應商興衰的鏡子，反映出目前整個行業(yè)的趨勢。他覺得，從這一年來退出和加入的廠商數(shù)量看，供應商們正在經(jīng)歷著難以言喻的“陣痛”。

　　去年一年，這家協(xié)會有44家成員消失，而同時有78家新供應商加入;今年前4個月有13家消失，有25家新成員加入。“這說明新一輪的購并浪潮正在發(fā)生。”尼爾這樣解釋道。

　　2008年的供應商銷售額排名和增長率，也能反映出其中正在發(fā)生的變化。從各地區(qū)供應商的表現(xiàn)看，由于受到?jīng)_擊的程度和應對的措施不同，企業(yè)間的表現(xiàn)差異很大。

　　全行業(yè)的整體狀況不佳是毋庸置疑的。排名前50家的企業(yè)，全年銷售額合計為4762.07億美元，與2007年的4942.98億美元相比，平均下滑3.66%。

　　其中最不容樂觀的是美國的汽車零部件供應商。入圍的18家美國企業(yè)，大多數(shù)呈現(xiàn)出同比負增長，其銷售額平均下降5.73%，明顯高于前50家的平均水平。其中最引人注目的是德爾福，這家一度居世界首位的供應商，此次銷售額為180.6億美元，同比減少了18.95%。為了減輕企業(yè)負擔，公司一直處于“瘦身”中，近兩年陸續(xù)出售了不少資產。

　　同樣令人沮喪的是日本供應商。進入前50名的13家日本企業(yè)，除了豐田紡織、日立和京濱3家外，其銷售額均比上年有所降低。其中，日本最大的汽車零部件供應商電裝全年實現(xiàn)銷售額277.62億美元，較上年減少79.38億美元，以22.24%的降幅領跌。

　　與日、美企業(yè)形成鮮明對比的，是歐洲的零部件供應商。進入前50名的17家歐洲企業(yè)，銷售額實現(xiàn)增長的多達13家，這其中最搶眼的，當屬近幾年一直居全球供應商首位的博世集團。2008年，該公司實現(xiàn)全球銷售收入339.01億美元，雖同比減少6.25%，但仍當之無愧地占據(jù)了第一的位置。

　　罪魁禍首：“過度依賴”

　　“你可能難以置信，原來我們的產品百分之百是給大眾汽車配套的。剛剛來到中國市場時，我們只有兩家客戶，就是德國大眾的兩家中國合資企業(yè)。”江蘇省一家汽車零部件獨資廠商的銷售總監(jiān)笑著告訴筆者，經(jīng)過幾年努力，如今大眾系的配套份額只占他們全部市場的20%。

　　像這樣“過度依賴”某家整車企業(yè)的現(xiàn)象，在全球零部件行業(yè)其實十分多見。雖然全球化已嚷嚷了許多年，但德國供應商為德國廠商配套、美國供應商為美國廠商配套，似乎是天經(jīng)地義的事。許多人知道，德爾福在申請破產保護前，70%以上的市場是為通用汽車配套的，即使是從通用獨立出來很多年后，不少人甚至還將其看作是通用的子公司。

　　或許正因為這樣的原因，此次美國的零部件企業(yè)受沖擊最大，銷售額嚴重下降，便成為情理之中的事。金融危機導致美國汽車市場陷入困境，在底特律的三大汽車制造商中，有兩大已自身難保，而他們都是這些零部件供應商的主要客戶，其自然要為此受到嚴重拖累。

　　在日系和韓系汽車零部件體系中，存在同樣的問題。在日本，零部件供應商與汽車廠商關系十分密切，有不少甚至是廠商的子公司，全靠汽車廠商的市場吃飯。當汽車市場受到嚴重影響時，首當其沖的便是這些供應商。

　　如2008年銷售額增長為-7.4%的愛信精機，便是最典型的例子。豐田在2008/09財年實行了一系列減產措施，并計劃于2009/10財年在全球減產12%。作為豐田的零部件子公司，愛信精機的日子便陷入了艱難的境地。

　　但在一片蕭瑟中，也并非沒有亮點。在汽車產業(yè)受沖擊最大的美國，有5家零部件企業(yè)去年卻奇跡般地實現(xiàn)了正增長，它們分別是江森自控、天合(TRW)、阿文美馳、康明斯和北美車燈。據(jù)有關人士分析，這幾家企業(yè)能保持逆勢增長，歸功于其相對獨立的市場地位，以及主導產品上的獨特競爭優(yōu)勢。

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　　并購：靈丹妙藥?

　　2008年，一家歐洲零部件企業(yè)名噪一時：舍弗勒集團以小吃大，以180億美元收購了規(guī)模大自己數(shù)倍的大陸集團。這樁典型的“蛇吞象”并購案例，成就了舍弗勒2008年高達30.83%的銷售額增長，也使得該集團從此負債大增，陷入財務危機中無法脫身。

　　于是，不到一年，一則新的“翻云覆雨”新聞再次吸引了人們的眼球：大陸集團反向收購舍弗勒，得到了德國政府的大力支持，并購方案最近正在通過咨詢公司的審核。目前，兩家集團的總負債額已高達230歐元。

　　舍夫勒夫人為她當初的沖動付出了沉重的代價。然而，在人們?yōu)檫@樁并購案唏噓不已的時候，也發(fā)現(xiàn)了另一個方面的問題，即許多公司的并購是盲目的，或超出自身能力的?，F(xiàn)代社會寬松的金融、信貸政策，在為企業(yè)帶來諸多方便條件的同時，也帶來了反向的效應，有時，這種看似有利的環(huán)境和條件，卻會成為斷送企業(yè)的無情殺手。

　　上海車展上，當一家稍顯陌生的供應商名字IAC出現(xiàn)在人們眼中時，很少有人會想到它來自于對原李爾公司內飾業(yè)務的整體收購?，F(xiàn)代資本體系的迅猛發(fā)展，使傳統(tǒng)意義上的自我發(fā)展往往被忽視，而收購被看成是能在短時間里提升發(fā)展速度的最佳路徑。

　　然而，收購真是就是包治百病的靈丹妙藥嗎?

　　去年年底，全球500強企業(yè)伊頓公司在上海公布了2008年第三季度財報。其董事長兼首席執(zhí)行官柯仁杰表示，考慮到未來市場的風險，伊頓在短期內不再進行大規(guī)模的并購。對于40%的增長來自并購的伊頓來說，這樣的決定顯然影響深遠。

　　這家公司收購的資金來源主要是股票增發(fā)和發(fā)行債券。而如今信貸緊縮，股票市值又不斷縮水，收購的資金來源便成為一大問題。雖然靠及時地轉型成功，伊頓由一個單純的汽車零部件公司，變成了一家集宇航、電氣、液壓及汽車零部件等業(yè)務于一身的綜合公司，但是離開了收購戰(zhàn)略，該公司也將暫時失去新的增長點，未來如何發(fā)展?

　　不明朗的經(jīng)濟前景加劇了這種疑慮。財報數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，伊頓的虧損額達到5200萬美元，是自1991年來首次出現(xiàn)季度虧損。更糟糕的是，伊頓的汽車零部件部門情況正在繼續(xù)惡化，出現(xiàn)了14%的負增長。新的收購停止，一旦到了不能獨善其身的時候，這家公司會不會最終放棄汽車零部件業(yè)務?

　　或許，連伊頓自己現(xiàn)在都找不到答案。