星馬汽車定向增發(fā)收購華菱汽車

　　持倉成本停牌一個多月的星馬汽車公布了資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬向星馬集團、安徽省投資集團、星馬創(chuàng)投、富華投資、華威建材、鼎悅投資、史正富、杭玉夫、樓必和發(fā)行股份收購其合計持有的華菱汽車100%股權(quán)。此次擬購買資產(chǎn)的預(yù)估值為16.8億元，非公開發(fā)行股份的發(fā)行價為8.18元/股，預(yù)計非公開發(fā)行股份數(shù)量約2.05億股。發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后，華菱汽車將成為公司的全資子公司。

　　華菱汽車主營業(yè)務(wù)為重型汽車、汽車底盤及汽車零部件的研發(fā)生產(chǎn)、銷售。2009年前三季度銷售車輛10560臺，實現(xiàn)銷售收入25.17億元，毛利率13.36%，凈利潤2.08億元。截至2009年9月30日，華菱汽車的總資產(chǎn)為32.87億元，總負債24.48億元，股東權(quán)益8.39億元。由于華菱汽車已經(jīng)形成的專利和非專利技術(shù)、營銷網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)經(jīng)營許可權(quán)、人力團隊、商標(biāo)權(quán)及品牌等無形資產(chǎn)對企業(yè)的未來盈利能力和實際生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了重要影響，因此預(yù)估值較賬面值有較大增值。

　　星馬汽車表示，此次交易后，公司將通過全資控股華菱汽車擁有重型汽車整車生產(chǎn)能力，擴大了公司生產(chǎn)經(jīng)營范圍，使公司擁有了汽車底盤、重型載重卡車和多系列專用車全套生產(chǎn)制造能力。華菱汽車2009年1-9月全面攤薄凈資產(chǎn)收益率為24.80%，高于星馬汽車同期10.20%的凈資產(chǎn)收益率，因此重組有助于提升上市公司盈利能力。擬購買資產(chǎn)2010年預(yù)計實現(xiàn)利潤較快增長，將增厚上市公司業(yè)績。

　　公司同時提示，華菱汽車的外資股東于2009年11月將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)自然人，致使華菱汽車由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。由于華菱汽車設(shè)立未滿十年，因此需補繳以往享受的所得稅稅收優(yōu)惠。根據(jù)相關(guān)會計處理要求，該部分補繳稅金可能需全部確認為當(dāng)期損益。因為補繳的稅收優(yōu)惠數(shù)額較大，預(yù)計會對華菱汽車2009年業(yè)績產(chǎn)生一定影響。不過公司在公告中并未明確需要補繳的稅收優(yōu)惠的具體數(shù)額。