2012上半年卡車市場深度分析（二）

　　1  對上半年卡車市場影響因素的分析

　　眾所周知，影響卡車市場的兩大主要因素是國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策法規(guī)環(huán)境，筆者多年研究發(fā)現(xiàn)，前者對中重卡市場需求影響較大，后者則對輕微卡市場需求影響較大。下面具體就這兩大因素及其它相關(guān)因素對上半年卡車各類車型市場需求的影響進(jìn)行深入分析。

　　1.1經(jīng)濟(jì)增速大幅回落是導(dǎo)致上半年中重卡市場大幅下降的主要原因

　?。?）第二季度GDP同比增幅為7.6%，近三年來首次"破8"

　　7月13日，國家統(tǒng)計局公布了2012年上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：

　　據(jù)初步測算,上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值為227098億元,按可比價格計算,同比增長7.8%。其中,二季度增長7.6%,這是二季度我國經(jīng)濟(jì)增速最近三年來首次低于8%，并創(chuàng)下自2009年二季度以來13個季度新低（如圖表14）。

　　分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值17471億元，同比增長4.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值110950億元，增長8.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值98677億元，增長7.7%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.8%。

　　圖表1：2009年以來中國GDP分季度走勢圖（同比%）

　?。?）投資、消費、進(jìn)出口"三駕馬車"上半年都處于增速大幅回落狀態(tài)

　　上半年，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）150710億元，同比名義增長20.4%（扣除價格因素實際增長18.0%），增速比一季度回落0.5個百分點，比上年同期回落5.2個百分點。全國房地產(chǎn)開發(fā)投資30610億元，同比名義增長16.6%（扣除價格因素實際增長14.3%），增速比一季度回落6.9個百分點，比上年同期回落16.3個百分點。

　　上半年，社會消費品零售總額98222億元，同比名義增長14.4%（扣除價格因素實際增長11.2%），增速比一季度回落0.4個百分點，比上年同期回落2.4個百分點。

　　上半年，進(jìn)出口總額18398.4億美元，同比增長8.0%，增速比一季度加快0.8個百分點，比上年同期回落17.8個百分點。其中，出口9543.8億美元，增長9.2%；進(jìn)口8854.6億美元，增長6.7%。進(jìn)出口相抵，順差689.2億美元。

　　由上顯見，因為投資、消費和進(jìn)出口貿(mào)易"三駕馬車"增速的全面回落，一方面使得公路貨運量、公路貨運周轉(zhuǎn)量和港口集裝箱吞吐量的增長放緩，從而導(dǎo)致中重型貨車和半掛牽引車市場的萎縮；另一方面，使得基建工程用、特殊運輸用的專用底盤需求也大幅下降。

　　1.2行業(yè)無政策法規(guī)重大利好是導(dǎo)致上半年卡車市場低迷的又一要因

　　曾幾何時，因為汽車下鄉(xiāng)、以舊換新及購置稅減征等刺激政策的出臺，導(dǎo)致2009、2010連續(xù)兩年輕微卡市場的暴漲。但自2011年初這些政策退出后，盡管也陸續(xù)出臺了以下有利于卡車行業(yè)健康發(fā)展的新政和法規(guī)，但其對卡車市場的刺激效果卻不明顯。

　?。?）營運貨車油耗準(zhǔn)入政策的強(qiáng)制實施

　　交通部《道路運輸車輛燃料消耗量檢測和監(jiān)督管理辦法》于2009年6月22日公布、2009年11月1日起施行。2010年3月1日起，道路運輸管理機(jī)構(gòu)在配發(fā)《道路運輸證》時，開始將燃油消耗量作為必要指標(biāo)，對照《達(dá)標(biāo)車型表》和《過渡車型目錄》進(jìn)行核查。2011年3月1日起，《過渡車型目錄》廢止，所有新購車輛申辦營運資格的，運管機(jī)構(gòu)要檢索其是否符合交通運輸部公告的《達(dá)標(biāo)車型表》。對車輛型號未納入《達(dá)標(biāo)車型表》的車輛，終止車輛核查，不予辦理營運手續(xù)。

　　營運貨車油耗準(zhǔn)入政策的強(qiáng)制實施，對2011年，特別是其上半年重卡市場產(chǎn)生了巨大影響。由于之前很多企業(yè)對該政策不夠了解和持觀望態(tài)度，并未完成所有車型的申報工作，因此，政策的強(qiáng)制執(zhí)行，直接影響了2011年一些企業(yè)重卡試產(chǎn)的終端銷售。但對2012年中重卡市場影響不大。

　　與此同時，工信部《商用車燃料消耗量測量方法》GB/T27840-2011于2012年1月1日起實施。根據(jù)《關(guān)于實施重型商用車輛燃料消耗量管理的通知》，2012年2月1日起，我國在《車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》管理中，對重型商用車輛產(chǎn)品（不包括專用作業(yè)類、全輪驅(qū)動類產(chǎn)品）實施燃料消耗量管理。

　　顯然，長期來看，以上出臺的兩個油耗準(zhǔn)入法規(guī)，將使符合國家節(jié)能環(huán)保要求的新車型得到更多推廣，促進(jìn)運輸車輛結(jié)構(gòu)的逐步優(yōu)化。但是，兩部門標(biāo)準(zhǔn)的"互相沖突"，無疑會給商用車企業(yè)帶來更多麻煩與壓力，也會給低端卡車銷售帶來壓力。

　　（2）貨車強(qiáng)制安裝ABS

　　在國標(biāo)GB7258《機(jī)動車運行安全技術(shù)條件》2010年修訂版中，規(guī)定從2011年4月1日起，在半掛牽引車和總質(zhì)量大于12000kg的貨車、危險貨物運輸車強(qiáng)制性安裝防抱死制動裝置（ABS）。不符合規(guī)定的車型將被撤銷《公告》。

　　貨車要安裝ABS，國家其實早有規(guī)定，相關(guān)部門也多次地督導(dǎo)和推進(jìn)。但是，由于加裝成本較高（加裝費要5000元左右），因此這套防抱死裝置一直難以大規(guī)模推廣。而這一次，政府管理部門要來真格的了！

　　自2011年4月1日后，隨著工信部等部委的定期督促和明察暗訪，ABS在牽引車等公路用車上逐漸得到很好的落實，重卡的安全運輸水平再上了一個新臺階。但同時，由于12噸以上重卡成本及相應(yīng)價格的增加，也抑制了2011下半年以來部分低端重卡的市場需求。

　　（3）公路安全保護(hù)條例出臺

　　2011年3月7日，溫家寶總理簽署了國務(wù)院第593號令，發(fā)布了《公路安全保護(hù)條例》（以下簡稱《條例》），規(guī)定自2011年7月1日開始，《條例》政策正式開始實施，這也是我國第一部專門對公路安全保護(hù)進(jìn)行規(guī)范的行政法規(guī)。

　　《條例》共6章77條，總體內(nèi)容貫穿公路安全保護(hù)這一主線。同時，"治超"成為重點強(qiáng)化治理的內(nèi)容，超載超限將從嚴(yán)處罰?！稐l例》規(guī)定：一年內(nèi)超載超限違規(guī)超過3次的貨車將被吊銷營運證，貨車司機(jī)也將失去營業(yè)性運輸資格；擅自改裝運輸車輛的企業(yè)，最高將處以20萬元的罰款。

　　此次治超條例的發(fā)布和實行，再度在全國掀起治理超載超限的高潮，這對于許多依靠超載拉活的用戶來說，無疑是又一次沉重的打擊。雖然全國各地對《條例》的實施力度不一，給物流用戶帶來了不同程度的糾結(jié)，但是，從長遠(yuǎn)來看，新政的實施使得單車運輸效率降低，因此運輸車隊和車主為了滿足運力的要求，必定要加大新車的購置數(shù)量，這對于重卡市場來說是一大機(jī)遇。有跡象表明，2011年8月至今年上半年，牽引車市場大幅下滑勢頭得到有效遏制，輕量化車型日益走俏，就是一個很好的佐證。

　?。?）開展收費公路專項清理

　　2011年6月14日，交通運輸部、國家發(fā)展改革委、財政部、監(jiān)察部和國務(wù)院糾風(fēng)辦聯(lián)合頒布了《關(guān)于開展收費公路專項清理工作的通知》，規(guī)定自2011年6月20日至2012年5月31日，將開展收費公路違規(guī)及不合理收費專項清理，其間禁止新增經(jīng)營性普通公路。這一《通知》的頒布，理論上會刺激公路運輸車輛的需求，但實際上，刺激效應(yīng)并未顯現(xiàn)。

　　中國公路收費猛于虎，這恐怕是司機(jī)們對公路收費最真實的感受。以上《通知》的頒布，似乎讓司機(jī)們看到了希望。然而，"亂收費、違規(guī)收費、收費頻率高"三大公路收費頑癥現(xiàn)實中卻難以消除，上有政策，下有對策，清理違規(guī)及不合理收費，短期內(nèi)恐怕不是一件容易的事。

　?。?）國IV排放標(biāo)準(zhǔn)實施推遲

　　重型車國IV排放標(biāo)準(zhǔn)2011年一直被業(yè)界所關(guān)注，但糾結(jié)了一年之后，今年環(huán)保部才有確切消息稱:這一排放標(biāo)準(zhǔn)將于2013年7月正式實施。

　　從國II到國III再到國IV，油品總是慢一步而使排放標(biāo)準(zhǔn)不能順利升級。如今，國IV排放標(biāo)準(zhǔn)實施時間終于明確下來，也讓重型車及發(fā)動機(jī)企業(yè)稍稍喘了一口氣。但緊接而來的問題是，2013年7月，國IV排放真的能嚴(yán)格實施嗎？屆時，假國IV會不會如雨后春筍般冒出來？國IV時代會不會重蹈演國III時代的亂象？

　　按慣例，國IV排放法規(guī)實施之前會刺激國Ⅲ產(chǎn)品的銷售。2011年初環(huán)境保護(hù)部要求N1類（3.5噸及以下）汽油卡車國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)從當(dāng)年7月1日起正式實施，但從近半年多的實踐來看，該標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行并不到位。看來，重型車國IV能否真正實施人們依然持觀望態(tài)度。

　　（6）交通運輸"十二五"規(guī)劃發(fā)布

　　2011年5月26日，交通運輸部舉行例行新聞發(fā)布會，正式發(fā)布《交通運輸"十二五"發(fā)展規(guī)劃》（簡稱《規(guī)劃》）?！兑?guī)劃》全文由十章組成，分析了"十二五"交通運輸發(fā)展需求，提出了推進(jìn)綜合運輸體系建設(shè)以及公路、水路、民航和郵政發(fā)展的重點任務(wù)，并就相關(guān)方面提出了保障措施。

　　該《規(guī)劃》的發(fā)布，卡車行業(yè)無疑是受益者。這一規(guī)劃如能如期實現(xiàn)，將為卡車市場的發(fā)展帶來巨大商機(jī)。與此同時，《規(guī)劃》提出的車輛安全性要求、信息化等，也為汽車產(chǎn)品品質(zhì)的要求設(shè)定了更高目標(biāo)。它意味著，誰能率先抓住汽車物聯(lián)網(wǎng)與安全技術(shù)上的制高點，誰就能在下一輪的激烈競爭中勝出。

　?。?）油價重回"7元時代"，卡車業(yè)受益

　　今年2月8日，3月20日，國內(nèi)汽、柴油價格分別兩次上調(diào)；5月10日，6月8日和7月11日，則連續(xù)三次下調(diào)。目前，國內(nèi)汽柴油價格再度回歸到"7元時代"。

　　根據(jù)車型的不同，油價的升降對其市場需求的影響程度也不盡相同。相對于中重卡來說，輕微卡的油價成本在其運輸成本中占比更高，因此，輕微卡用戶對油價升降的敏感度比中重卡用戶更強(qiáng)。這就是為什么5月份微卡銷量同比大幅增長的主要原因。

　　總之，從以往的歷史經(jīng)驗看，油價的下調(diào)肯定會給卡車業(yè)帶來積極的影響，而這種利好效應(yīng)一般會在降價兩個月之后才能顯現(xiàn)，也就是說，要等到下半年才見分曉

　　1.3出口市場增速繼續(xù)回落

　　今年以來，隨著我國進(jìn)出口貿(mào)易增速的大幅回落，汽車出口市場的增速也同樣大幅回落。上半年國內(nèi)汽車?yán)塾嫵隹诳傆?8萬7854輛，同比增長28.01%，比上年同期大幅回落28.98個百分點。不過，卡車出口要明顯強(qiáng)于乘用車，上半年卡車出口累計17萬6905輛，同比增長22.73%，比上年同期回落12.30個百分點；半掛牽引車出口累計13207輛，同比增長32.57%，僅比上年同期小幅回落2.97個百分點。另計算可知，上半年卡車出口比重（即出口量占其當(dāng)期銷售總量的百分比）為10.12％，比上年同期大幅提升2.50個百分點。出口比重的上升是因為上半年卡車國內(nèi)銷售總量大幅下降造成的。

　　以上分析了上半年卡車市場三大不利因素，實際上，該期間中卡、輕卡市場的下降幅度并不大，微卡市場還有小幅增長。這主要得益于以下對卡車市場的有利因素：（1）中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長下的商用車市場長期潛在增長。（2）"十二五"建設(shè)項目的全面鋪開，政府對城市、礦區(qū)、林區(qū)等柵戶改造；保障性住房建設(shè)，農(nóng)村水利、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，西部地區(qū)公路、鐵路建設(shè)等等，這些均為工程類和市政類車型需求提供了有力保障。（3）隨著農(nóng)民收入的不斷提高，農(nóng)用車與低速貨車不斷被輕微卡取代的趨勢正在加快。

　　2  2012下半年市場預(yù)測

　　2.1對卡車后市發(fā)展的主要影響因素

　?。?）下半年GDP增速有望重回8%以上

　　2012年上半年GDP同比增長7.8%，二季度增長7.6%，經(jīng)濟(jì)增速雙雙"破8"。對于下半年中國宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢，國家信息中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究室專家組給出了以下預(yù)測：下半年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的可能性大，GDP增速有望再次回升到8%或者8%以上。

　　為此，研究室專家組給出了三點原因：首先，外部環(huán)境可能會略微好一些。近期歐盟峰會使得歐洲救助金融危機(jī)的思路發(fā)生一個根本性轉(zhuǎn)變，這是個非常關(guān)鍵的因素。歐洲左翼通過大選以后上臺，對于救助思路發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，由原來的單純緊縮計劃逐步轉(zhuǎn)向了增長和緊縮并存的這樣一個政策。目前這樣一個思路性的轉(zhuǎn)變，有助于緩和歐債危機(jī)，有助于世界經(jīng)濟(jì)逐步趨穩(wěn)。

　　其次，近期以來中國政府采取一些政策微調(diào)措施，把"穩(wěn)增長"放到更加重要的位置。年初的時候，政策基調(diào)是穩(wěn)中求進(jìn)，就是穩(wěn)政策、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)物價、穩(wěn)社會。而從4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出來以后我們是"穩(wěn)增長"更重要了，因為我們通脹形勢確確實實是逐月減輕了。不需要再過分強(qiáng)調(diào)通脹的問題，所以把增長放到更重要位置，出臺了一系列政策措施，包括投資項目推進(jìn)加快的政策，包括兩次調(diào)息的政策，也包括了財政方面。應(yīng)該說下半年這些政策會逐步見效，這是有助于經(jīng)濟(jì)起穩(wěn)回升的最重要的因素。

　　最后，近期以來通過這些政策微調(diào)以后，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了回暖的跡象，應(yīng)該說有助于房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)。譬如說鋼鐵、化工、家電這些行業(yè)的發(fā)展，當(dāng)然也會適當(dāng)?shù)乩瓌悠渌袠I(yè)的發(fā)展。

　?。?）政策法規(guī)利好多于利差

　　首先，汽車刺激政策再復(fù)活。面對2011年以來全國汽車市場的持續(xù)低迷，相關(guān)部門已引起高度重視。除了新增60億資金用于補(bǔ)貼節(jié)能型小型汽車外，6月13日，財政部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《2012年老舊汽車報廢更新補(bǔ)貼車輛范圍及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)》的公告。這一舉動也被各方解讀為新一輪汽車刺激政策出臺前的先導(dǎo)。日前更有消息稱，中國政府正計劃出臺新一輪的汽車消費刺激政策，汽車下鄉(xiāng)等舉措有望再次復(fù)活。這無疑對下半年及明年卡車市場，特別是輕微型卡車市場是一重大利好。

　　其二，成品油價還有望下調(diào)。如前所述，今年5月以來，國內(nèi)汽柴油價格已連續(xù)三次下調(diào)。另據(jù)發(fā)改委消息稱，成品油價還有下調(diào)空間。這無疑對下半年及明年卡車市場又是一重大利好。

　　其三，如前所述，重型商用車輛燃料消耗量限值標(biāo)準(zhǔn)已于2012年2月1日起正式實施，這肯定將增加中重型貨車企業(yè)技術(shù)研發(fā)及硬件設(shè)施投入的成本，從而抬高產(chǎn)品價格，間接抑制銷量。

　　其四，環(huán)境保護(hù)部2011年第92號"關(guān)于實施國家第四階段車用壓燃式發(fā)動機(jī)與汽車污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的公告"于2011年12月29日正式出臺。其主要內(nèi)容是：

　　根據(jù)車用燃料供應(yīng)實際，分車型、分區(qū)域?qū)嵤﹪魳?biāo)準(zhǔn)：氣體燃料點燃式發(fā)動機(jī)與汽車嚴(yán)格實施國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)；北京市、上海市銷售和注冊的、用于公交、環(huán)衛(wèi)和郵政用途的裝用壓燃式發(fā)動機(jī)汽車，實施國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)；自2013年7月1日起，所有生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售和注冊登記的車用壓燃式發(fā)動機(jī)與汽車必須符合國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)的要求。對于車用壓燃式發(fā)動機(jī)與汽車，其國Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)型式核準(zhǔn)截至?xí)r間延長至2012年6月30日。國IV及國V標(biāo)準(zhǔn)型式核準(zhǔn)截至?xí)r間另行通知。根據(jù)此公告，2012年7月之后的一年將是柴油車執(zhí)行國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)前的過渡時間，按慣例，此期間或許會刺激國Ⅲ產(chǎn)品的銷售。

　　其五，2012年1月1日起，《中華人民共和國車船稅法》開始正式施行，目前來看，對卡車市場銷售的影響不明顯。

　　其六，《公路安全保護(hù)條例》、計重收費政策的實施將繼續(xù)利好下半年及明年輕量化重卡。

　　其七，2011年12月21日工信部、公安部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高大中型客貨車安全技術(shù)性能加強(qiáng)車輛<公告>管理和注冊登記管理工作的通知》。該通知規(guī)定了"公路客車、旅游客車均應(yīng)裝置具有衛(wèi)星定位功能的行駛記錄儀，應(yīng)裝備限速裝置；危險貨物運輸車、總質(zhì)量大于12噸的貨車應(yīng)裝備緩速器或其他輔助制動裝置"等系列技術(shù)要求。另該通知規(guī)定自2012年3月1日起，新定型的上述客車和貨車均應(yīng)符合以上要求；自2012年9月1日起，在生產(chǎn)的上述客車和貨車均應(yīng)符合以上要求。顯然，此項政策將刺激2012年前八個月不符合以上技術(shù)要求的大中型客貨車產(chǎn)品的銷售。

　?。?）出口市場有望回暖

　　因為下半年歐債危機(jī)有望緩和，世界經(jīng)濟(jì)或?qū)⒅鸩节叿€(wěn)，因此預(yù)計下半年卡車出口市場增幅進(jìn)一步抬高的可能性大。

　?。?）同比基數(shù)相對較小

　　受近三年宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)走低的影響（如圖表14），2011年下半年卡車總銷量（156.10萬輛）相比上半年總銷量（198.38萬輛）要低42.28萬輛，這無疑為今年下半年卡車市場降幅收窄打下了基礎(chǔ)。

　　2.2下半年卡車整體市場及細(xì)分市場預(yù)測

　　綜合上面宏觀經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)及各種利弊因素，并結(jié)合去年和今年上半年卡車的市場走勢，筆者預(yù)計：

　　市場在上半年的大幅下滑之后，下半年顯然利好因素占上風(fēng)，因此筆者認(rèn)為：第三季度卡車整體市場有望回暖，6～12月份的同比降幅將呈現(xiàn)逐月震蕩性收窄。具體預(yù)計全年卡車市場降幅將收窄到－8％～-6％之間。就卡車各細(xì)分車型市場而言，則會呈現(xiàn)有漲有跌：

　　中重卡：由于受下半年宏觀經(jīng)濟(jì)可能企穩(wěn)回升、房地產(chǎn)市場可能回暖等因素的影響，重卡全年銷量降幅有望收窄到－25％～-20％之間，中卡全年銷量降幅有望收窄到－5％左右。

　　輕微卡：由于下半年受政策法規(guī)、出口回暖等諸多利好因素的影響，輕卡全年銷量有望與上年持平或稍低，微卡全年銷量有望同比增長10％以上。