2012年第三季度重卡市場分析及預(yù)測

　　受國家宏觀經(jīng)濟因素影響，2012年前三季度整體商用卡車市場較去年有大幅度下滑，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月份商用車市場銷售301786輛，同比增長-7.59%，環(huán)比增長9.21%；累計銷售2822689輛，同比增長-8.82%。貨車（重卡、輕卡、中卡、微卡）市場8月份銷售257365輛，同比增長-8.26%，環(huán)比增長11.4%；累計銷售2452844輛，同比增長-10.46%。根據(jù)環(huán)比數(shù)據(jù)來看，"金九銷售旺季"已經(jīng)開始得以體現(xiàn)，但是我們對此判斷，市場僅僅是短暫的季節(jié)性反彈。但是，總體前三季度貨車市場中，重卡市場成為的的確確屬于"傷心地"，重災(zāi)區(qū)。

　　圖表1

　　一、影響2012年我國卡車發(fā)展的宏觀經(jīng)濟因素

　　2012年1-8月份，卡車市場出現(xiàn)了超過10%大幅下滑。其主要原因是國家在2012年實施了相對嚴(yán)格的穩(wěn)健貨幣政策和對宏觀經(jīng)濟"軟著路"措施。2012年影響市場的主要因素包括以下四個方面：主要包括影響自卸車和專用車市場因素，影響公路物流車市場因素，影響用戶購買力因素，影響用戶運營因素等：

　　1、2012年國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）前三季度同比增長7.7%，2011年同比增速9.4%；

　　2、2012年1-9月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）25693億元，同比名義增長20.5%，比去年同期累計增速回落4.4個百分點；2011年增速：25.4%。

　　圖表2：

　　3、2012年1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資51041億元，同比名義增長15.4%，比去年同期累計增速回落15.7個百分點；2011年增速：27.9%。

　　圖表3：

　　4、2012年公路貨運量指標(biāo)和貨運周轉(zhuǎn)量指標(biāo)：

　　4.1、公路貨運總量指標(biāo)

　　貨運指標(biāo)直接決定卡車市場銷售，貨運市場啟動之后，市場銷售就開始抬頭，2012年1-8月份，公路貨運總量205.5億噸，同比增長13.9%；根據(jù)2011年貨運總量平均增速15.03%，公路運量平均增長率出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　圖表4：

　　4.2、公路貨運周轉(zhuǎn)指標(biāo)：2012年1-8月份，公路貨運周轉(zhuǎn)總量37402.31億噸，同比增長15.8%；根據(jù)2011年貨運周轉(zhuǎn)總量平均增速18.04%，今年上半年平均增長率同樣出現(xiàn)了大幅度下滑。

　　圖表5：

　　5、2012年央行的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)：

　　5.1、M1供應(yīng)量：M1=M0+活期存款（企業(yè)活期存款+機關(guān)團體部隊存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用。M1:表現(xiàn)得是現(xiàn)在即時的購買力；2012年1-8月平均增速：4.4%；2011年平均增速：12.21%。

　　圖表6：

　　5.2、M2供應(yīng)量：

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+信托類存款+其他存款M2:表現(xiàn)是潛在的購買力。2011年平均增速：15.62%；2012年1-9月平均增速：18.176%

　　判斷政府或者地方政府是否"缺錢"，最關(guān)鍵的指標(biāo)，M1增速小于M2增速相比較小，現(xiàn)階段購買力相對還是很小，用戶更多是增加定期存款。

　　圖表7：

　　6、2012年國內(nèi)共有7次成品油調(diào)價，其中4次上漲，3次下調(diào)。綜合算來，汽油累計上漲560元/噸，柴油累計上漲590元/噸。以本次調(diào)價后的供應(yīng)價格，與2011年10月9日的調(diào)價價格對比，汽油價格上漲6.76%。隨著人力成本、燃油成本等一系列成本的不斷上漲，物流企業(yè)確實面臨著較大的成本壓力，利潤空間被不斷壓縮。使部分車輛停止運營。

　　8月份，重卡市場銷售38271輛，同比增長-33.24%，環(huán)比增長-1.55%，重卡市場再度出現(xiàn)"快速下探"趨勢，感覺市場沒有底部，8月份單月銷售低迷已經(jīng)達到"2008年金融危機時候單月銷售"。7月份，我們對市場判讀已經(jīng)到了底部，然而8月份再度出現(xiàn)了"新低"，原因出現(xiàn)牽引車和二類底盤出現(xiàn)較大幅度下滑，但是載貨車市場出現(xiàn)了較大幅度的增長。

　　結(jié)論：整體經(jīng)濟環(huán)境而言，重卡市場從自卸車、專用車及載貨車、牽引車方面均無明顯的增速環(huán)境，市場下滑已經(jīng)是意料之內(nèi)。

　　二、2012年1-9月重卡市場：銷售總量449127輛，同比下降30.91%：

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月份重卡市場銷售42814輛，同比增長-29.43%，環(huán)比增長11.87%；重卡市場1～9月份，生產(chǎn)量累計455081輛，同比下降30.82%；累計銷售量449127輛，較去年同期（712036輛）絕對減量為262909輛，同比下降30.91%。截至目前，今年1-9月份銷量僅僅完成2011年總量880641輛的51%。

　　僅僅從9月份單月市場來看，重卡市場有回升跡象，但是屬于"季節(jié)性"的，但是整體重卡市場依然看見較為難堪的局面。

　　圖8：2011-2012年9月份重卡市場月度銷量對比情況：

　　三、重卡市場各車型具體銷售情況：前三季度載貨車和牽引車下滑較小，相對自卸車和專用車市場下滑最大

　　1、重型貨車：9月重型貨車生產(chǎn)量11692輛，同比下降22.6%，環(huán)比增長1.06%；當(dāng)月完成銷售完成11724輛，同比下降26.59%，環(huán)比下降11.46%。1～8月份，生產(chǎn)量累計145267輛，同比下降29.23%；累計銷售量162210輛，較去年同期（223244輛）下降27.34%。

　　圖表9

　　2、二類底盤車輛：9月份復(fù)蘇較快，總體市場依然下滑最大

　　9月重型二類底盤生產(chǎn)量16255輛，同比下降16.71%，環(huán)比增長21.2%；當(dāng)月完成銷售完成17706輛，同比下降16.19%，環(huán)比增長17.72%。1～9月份，生產(chǎn)量累計172755輛，同比下降34.55%；累計銷售量187537輛，較去年同期（290219輛）下降35.38%。

　　表10

　　3、半掛牽引車：9月份恢復(fù)最快

　　9月份，完成生產(chǎn)量12638輛，同比下降48.41%，環(huán)比增長40.17%；銷售完成13384輛,同比下降43.22%，環(huán)比增長33.99%。1～8月份，生產(chǎn)量累計137059輛，累計下降27.32%，銷售量142194輛，較去年同期（198573輛）下降28.49%。

　　圖表11

　　四、重卡市場份額圖表

　　1-9月份，國內(nèi)重卡市場格局依然沒有變化：

        表12：2012年1-9月份重卡市場格局

　　五、四季度：重卡市場已經(jīng)出現(xiàn)上升跡象：

　　括號內(nèi)的內(nèi)容是我們曾經(jīng)對9月份的市場判斷（三季度末，將是全年銷售再次啟動的拐點，"金九銀十"是每年的市場啟動必然。根據(jù)近期各地方訂單跡象，9月份市場判讀已經(jīng)回升。）這個也是我們對四季度基本判斷，四季度牽引車開始慢慢回升，載貨車10月開始明顯挑頭，9月份載貨車數(shù)據(jù)預(yù)計有的企業(yè)少報一部分資料，因此我們對10月份的判斷，市場應(yīng)該有明顯回升。四季度整體好于三季度。

　　四季度預(yù)測結(jié)果：全年預(yù)測銷售64.99萬輛，較去年（880641輛）下滑26%。