中國卡車網首席分析師龔雨楠：后疫情時期，中國卡車市場的走勢探討

2023年2月21日，由中國卡車網主辦的“2022-2023年度中國卡車發(fā)展與運營論壇”在南京召開。以用戶需求為中心，深挖行業(yè)，賦能行業(yè)，中國卡車網邀請了不同領域中的精英人物，共話卡車行業(yè)在不同層面的發(fā)展與運營之路。

本次論壇現場，中國卡車網首席分析師龔雨楠以“后疫情時期，中國卡車市場的走勢探討”為題展開了對當下卡車市場的深入分享。

龔宇楠表示，2022年銷量下滑慘烈也是自1998年以來，首次最慘，下滑接近33%。商用車市場看卡車，卡車市場看重卡，重卡市場里看經濟！卡車或者重卡是生產資料（工具），需求每次大幅度增長均離不開“基礎投資”或者行業(yè)利好政策；縱觀中國重卡市場1994-2022-20XX年的走勢，中國重卡市場分為“六個階段”，目前行業(yè)已經進入了“第五個階段”。

回望2022年，中國卡車市場銷售總量2892618輛，同比（2021年銷量4291095輛）下降32.59%；而隨著基建工程開展、疫情政策放開、貨運周轉量的增加等因素影響，龔宇楠預測：2023年重卡市場全年銷售80.5萬輛，同比增長20%。

以下為演講實錄：

各位嘉賓，各位領導，我是卡車網龔雨楠，現在由我來做后疫情時期中國卡車市場的走勢探討。

我本人是1999年進入卡車行業(yè)，至今有25年的時間，持續(xù)研究與分析市場，從事的方向主要是中國重卡行業(yè)的市場、銷售一線工作，履歷從2006年以來至今從事中國重卡行業(yè)的研究，行業(yè)的成果，為全球投行、咨詢公司、基金、券商提供商業(yè)咨詢服務，為中國卡車市場研究及分析等領域發(fā)現一些規(guī)律性的東西。

我演講分為三個部分，第一個部分，2002年卡車市場分析；2023年卡車市場預測；2023年1月份卡車市場解析。

第一個部分，我們看一下這是2021年年底、2022年年初一些大咖對市場的判斷，第一個判斷，疫情解放，對2022年市場基本判斷是115萬到120萬輛，中國重汽當時對中國重卡判斷是國內80到90萬輛，含出口的10萬輛，加在一起就是90到100萬輛，福田汽車對2022年的判斷，當時市場判斷商務車430萬輛，整個2022年回歸市場常態(tài)，漢馬科技2022年市場判斷105萬輛，新能源重卡判斷是2.5萬輛，濰柴動力對2022年的判斷，中重卡規(guī)模大于120萬輛，玉柴動力對2022年重卡市場判斷是110萬輛，中卡判斷是16萬輛。

2022年7月19號，當時一些關注重卡的媒體，還有半官方機構當時認為我們國內市場需求應該在90萬輛，下半年需求回暖，重卡行業(yè)需求或到50到60萬輛，全年的銷量達到90萬輛。

我們中國卡車網的判斷，當時中汽研的數據出來以后，我們4月份對行業(yè)做了一個初步判斷，我們結合重卡的銷售市場現狀以及對市場的敏感度，我們當時清醒的判斷，全年市場下降幅度超過50%，收盤我們知道，在51.48%的樣子，基本符合市場的預測和判斷。這是2022年1到12月份市場走勢，我們看一下，從2009年到2022年，首先我們看一下，整個一下子回顧到2015年這個水平，285萬輛，而且我們知道，2022年下滑的慘烈度也是自1998年以來首次最慘，下滑已經達到了33%。

我們都知道，商用車市場看卡車，卡車市場看重卡，重卡市場看經濟，重卡市場我們視為經濟的風向標。

我們看一下2021年到2022年月度銷量及增長率。第一點我們知道，2022年中國重卡市場銷售總量實際收盤671942輛，下滑51.48%，下滑幅度較2021年總量減少72萬輛，下滑總數量比2022年總銷量還要高7.65%，我們看一下下滑51%這個指標，實際上我們感覺到51%的下滑也不怎么樣，但是實際上我們看一下下滑的幅度已經超過了它的銷量，而且我們看它的月度增長情況，12個月無一個月增長。

這是我們1994年到2022年、2023年一直到后面的20XX年這一塊重卡市場，中國卡車網表達出三大關鍵和一個結論，第一個，卡車或者重卡是生產資料，需求者每一次大幅度增長均離不開基礎投資或者行業(yè)政策，這是我們首次提出的，第二，根據市場一線經驗和市場分析結論，證明重卡市場需求是有周期的，這個周期大家基本認可，一般為5到8年，其實我們更精確點到6年。第三，重卡的需求一般分為新增和更新需求，需求到一定階段以后，長期而言總需求均有一定的臺階和平臺，這是我們首次也是最早提出的重卡市場需求臺階輪。第四，重卡的需求能否達到160萬最高歷史記錄，這個我們得出的答案是肯定的。

這是我們對各個階段做了一個詳解，我們首次拿出來，第一個階段，萌芽發(fā)展期，1994年到1997年，我們重卡市場受需求導向、產品現狀、小馬拉大車、統(tǒng)計口徑等影響，重卡實際銷售總量相對處于萌芽發(fā)展階段，當時的銷量應該在年度3萬輛左右；第二個階段，我們也是重卡發(fā)展第一期，1998年到2004年，1998年我們國家實行雙積極政策，當時是積極的財政政策，積極的貨幣政策，為了應對亞洲金融風暴，帶動第一次大規(guī)模的公路投資，還有2001年治超政策實施，促使大噸位、大馬力重卡獲得第一次高速發(fā)展期；第三個階段，也是重卡發(fā)展的第二期，2005年-2011年，這個時間段主要是一個公路收費機動政策和國3排放的實施，當時投資性需求，當時我們剛好應對的是全球金融危機對我國的影響，當時我們實施4萬億高鐵等基礎建設投資，也成就了我們重卡市場第二次高速發(fā)展期。第四個階段，市場調整期，這個調整期也是我們提出來的一個概念，這個階段需求平穩(wěn)而萎縮，當時處于一個需求的修復和市場調整階段，這個時間段需要一個行業(yè)的政策或者說急需國家投資的拉動，這個時候到了第五階段，也就是重卡發(fā)展的第三個階段，2016年10月份，剛好國標1589—2016政策出臺，這樣導致六足牽引車在需求這塊有一個期待性的更新需求，6×2牽引車總質量在46噸，6×4的掛車，后面到了49噸，當時規(guī)定是總質量在55噸，后來一調整帶動了6×4掛車一個新的發(fā)展期；到了第六個階段，我們說重卡發(fā)展到第四期，2022年已經拉開了序幕。中國重卡發(fā)展的第四期已經拉開序幕，我們在此拋磚引玉，希望更多的行業(yè)人士關注，為我們這個行業(yè)最先在后疫情時期出大彩。

第二個部分，2023年卡車市場預測。對2023年市場我們的經濟到底是什么情況，中國科學院預測中心已經給出結論，預計全球GDP增長6.0左右，我們可以看以下，2023年每個季度的GDP增長，Q1期4.2%，Q2期9.3%，Q3期5.0%，Q4期5.4%，總體從2023年的第四季度基本上GDP處于平穩(wěn)發(fā)展階段，全年預計6%，所以整體經濟已經開始趨于偏好。

固定資產投資這塊，這個指標拉出來我們主要是針對基層建設的情況分析，國家給出一個結論是，我們全年的固定資產投資增速在6%左右，實際上我們從新入庫的固定資產投資項目可以看到，環(huán)比增長已經達到7.5%，這塊我們看到跡象已經開始驅向穩(wěn)健發(fā)展了。

房地產投資，房地產投資是一個整體的拉動行業(yè)，是一個龍頭行業(yè)，總的來看在2023年市場從不穩(wěn)到穩(wěn)的發(fā)展，同時，房地產投資恢復全年預計，雖然有跌，但是我們說跌勢已經趨緩，或者說有可能還要持平，這個是一個拉動的經濟效應。

另外我們可以看一下買車無論干什么事手中是不是有錢，我們可以看一下M2的增速和M1的增速，我們叫貨幣供應量，貨幣供應量這塊我們說了，是企業(yè)的錢是放銀行上固定的，還是說客戶的錢定期的什么存款，我們說長期存款，M1的話，我們主要是現金和短期的存款，所以說，M2的增速大于M1的時候，意味著很多錢仍然在企業(yè)和客戶的手里，但是并沒有花出去，而是存到銀行里了，市場表現出來就是市場在觀望或者在避險，M1增速大于M2時，就意味著企業(yè)的活期存款大于經濟存款的增速，這個時候我們發(fā)現，企業(yè)和客戶的交易活躍，成交量大，交付多，市場就火爆，這是我們從后邊資金這一塊可以看到市場交易情況。

今天來了好多物流行業(yè)，可以看一下，全國貨運量指標和貨運量中轉指標的情況，疫情三年期間，實際全國貨運總量指標增減幅度還是比較大的，但是疫情初期帶來一些新增的貨運需求，比如一些口罩或者疫情物資的需求，第二個，在2022年的時候，區(qū)域貨運封閉，讓貨運市場打擊嚴重，停運滯留這一塊在區(qū)域表現的比較明顯，我們下面可以看一下公路貨運情況。

公路貨運量指標相對總體貨運指標來看振幅更大，總體不活躍，疫情封閉的時候導致貨運總量需求下降的原因，這塊我們說疫情期間導致貨運，尤其我們可以看一下2022年這一塊，相對來說下浮到5.16的幅度，我提到我一個客戶，他當時的封閉是從5月份開始封的，一直封到春節(jié)，這樣的話物流是很難干的，曾經有一個件滯留在物流園，最高到3個多月，所以這塊對物流來說影響非常大的。另外我們可以看一下，貨運周轉總量指標相對更趨平緩，這標志著長途物流趨勢還是比較明顯。

鐵路這一塊，鐵路這一塊三年來基本上還處于一個連續(xù)增長，鐵路運輸有一個特點，這塊在固定路線、運輸量比較穩(wěn)定，這塊三年期間影響不大，但是貨物是供轉企業(yè)，在2015年的時候，對我們公路市場運輸這一塊已經實現掠奪表現，這塊主要在大宗物資這塊表現，尤其在煤炭運輸這一塊。

這一塊我們可以看一下公路和運輸這塊份額的轉換，疫情三年，公路貨運量指標份額相對下滑，下滑幅度最高達4%，鐵路份額相對穩(wěn)定，穩(wěn)中有升，但是不低于2%，另外，水路運輸和航空運輸我們這里不做過多討論。

重卡市場保有量帶來多少更新需求。實際上我們最新可以看到的數據907萬輛，但是我們要清楚知道一個事實，我們說在保有量里邊還有一部分的僵尸車，這塊無論重卡企業(yè)作為內部研究需要，或者券商投行做市場分析的時候都必須有這個概念，所以我們中國卡車網根據這個數據做了一個保有量測算結果667萬輛的數字，而且我們認為，根據強制報廢核算，每年有不低于45萬輛的更新需求。

我們說2023年重卡需求的總量需求預測，就目前而言，僅有一個整車廠做了一個市場預測，在80萬到87萬輛區(qū)間，其他企業(yè)還是媒體相對來說慎言較多，或者說模糊預測也比較多。

這個是2023年我們對卡車市場需求預計的總量，我們中國卡車網初步謹慎的判斷，2023年卡車市場重卡是80.5萬輛，中卡10.35萬輛，輕卡188.3萬輛，微卡56萬輛，實際上商務卡車這塊總體判斷335萬輛，重卡這塊，我們說載貨車大概18萬輛，二類底盤大概24萬輛，牽引車這塊大概38萬輛，總量在80.5萬輛，我們的判斷相對來說謹慎判斷，同比增長在20%，另外，我們還有一個對市場的初步預埋判斷，新能源重卡及輕卡政策后續(xù)推廣應該更具合理，后邊有個政策，我們卡車網做一個解讀，新能源重卡預計或新增在2萬輛，另外，LNG或者NG類重卡，甲醇重卡等清潔能源重卡有望恢復性增長，尤其是LNG重卡這塊，從去年12月份以后，市場需求明顯啟動，預計新增4萬輛，卡車這塊經銷商這塊，如果經銷商看好市場當季庫存擴展度應該是1加1的模式，因此我們在這塊新增6萬輛需求是正常不過的，所以潛在的需求應該還有12萬輛。

第三個部分，我們對2023年1月份卡車市場一個解析。1月份整體市場情況可能市場銷量是15.88萬輛，同比下滑49.46輛，環(huán)比下降33.44，整個趨勢沒有改，這塊來看，我們說重卡這塊銷售總量4.8萬輛，同比下滑49%，環(huán)比下滑不到10%，中卡下滑34.79%，環(huán)比處于增長，中卡出現一個增長的跡象，另外輕卡這塊銷售總量8.9萬輛，同比來說還是處于下滑，另外微卡這塊1.4萬，同比下滑68%，這是我們說整體今年1月份市場應該是開門未紅。沒有紅的原因一明一暗早有結論，明的因素是春節(jié)，春節(jié)這一塊今年從1月21到27日，比往年提前了兩個禮拜過年，但是我們都知道，物流的停運實際時間在1月10號左右，所以說，這一塊工作日是相對很少的，這是明的因素，另外一個暗的因素，疫情剛結束，12月份很多地方開始人人幾乎陽了，平均每人至少在家里短暫休息7天左右，大家很難工作，另外一個暗的因素，市場的慣性規(guī)律，1月份順延了2022年的頹勢。另外我們可以通過錢這一塊看出是否市場還在干什么事，1月份的話，M2我們說同比增長12.6%，M1增長6.7%，所以我們可以看到，錢仍然在存著，消費仍未啟動，大家持續(xù)觀望。

最后，我們對一個政策的解讀，這塊我們說工信部關于公共領域全面電動化，車輛全面電動化試點通知政策已經出來的，中國卡車網也對這個進行了解讀，我們說包括三個最關鍵的核心，第一個核心，城市專用車及其底盤的銷售應該從政府采購開啟，我也做過類似的銷售，這塊是一個專業(yè)的銷售，固定的客戶，第二點，2022年7月份，國6柴油車剛剛采購完成，現在試點能有多大需求，這個需求還沒有到更新時間段，政府開始試點，說明就在創(chuàng)造需求，創(chuàng)造需求的結果會出現什么樣子，我們參考一下公交車、客車的電動化，就應該知道政府采購在引導和創(chuàng)造市場的能力，我們這塊有三個關鍵點，大家可以看一下。

另外我們說車輛電動化水平大幅提高，確定7個重點領域，關鍵我們看一下幾個車型，第一個，城市公交車，出租車不用說了，環(huán)衛(wèi)車，郵政配送物流這塊達到80%，這是文件里有的，另外這塊，7個領域這一塊，我們卡車網大家可以關注一下，第一個，城建渣土車這個市場更新比較快，這個一般更新2到3年就更新到了，另外，礦山、鋼廠、煤礦坑道短公路自卸車，還有機場專用車這幾個板塊，這是我們的幾個車型。

試點的城市，第一類10個城市，這個大概需求110萬輛，第二類11個城市，每個城市6萬輛，大概66萬輛，第三類城市，這一塊是14個地區(qū)，每個地區(qū)2萬輛，這塊的需求204萬輛，開了一個頭，4萬左右還要看看后邊，我們記得首批試點集中受理材料截報時間在2022年的3月1號。

我的匯報完畢。