挑戰(zhàn)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸 汽車(chē)金融進(jìn)入新一輪發(fā)力期

　　2011年12月20日，大眾汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司向媒體發(fā)布了其最新事業(yè)計(jì)劃：到2018年，中國(guó)市場(chǎng)上至少半數(shù)大眾旗下汽車(chē)的銷售要通過(guò)大眾汽車(chē)金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)，投資回報(bào)率達(dá)到20％。為了達(dá)到這一目標(biāo)，大眾汽車(chē)金融將在明年下半年之前追加投資20億元人民幣。

　　無(wú)獨(dú)有偶，越來(lái)越多的汽車(chē)企業(yè)選擇在2011年進(jìn)軍汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，汽車(chē)金融進(jìn)入新一輪發(fā)力期。江淮汽車(chē)（600418．SH）近日發(fā)布公告稱，公司要與桑坦德消費(fèi)金融有限公司合資設(shè)立汽車(chē)金融公司。同樣在不久前，西部第一家汽車(chē)金融公司——重慶汽車(chē)金融公司獲得重慶銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建，這家公司由慶鈴汽車(chē)、渝富集團(tuán)和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行三方共同出資，注冊(cè)資本5億元。此前在2011年5月份，福田汽車(chē)（600166.SH）也發(fā)布公告稱，擬出資10億元設(shè)立全資子公司北京銀達(dá)信擔(dān)保有限責(zé)任公司開(kāi)展汽車(chē)融資擔(dān)保服務(wù)業(yè)務(wù)。北汽股份也與中信銀行（601998.SH）共同簽署了金融服務(wù)戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　這一切的發(fā)展似乎預(yù)示著汽車(chē)金融即將進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2011年車(chē)市陷入低速增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇是車(chē)企發(fā)力汽車(chē)金融的一個(gè)關(guān)鍵誘因。通過(guò)周邊業(yè)務(wù)服務(wù)來(lái)提升新車(chē)銷量，成為汽車(chē)企業(yè)在2011年尤為關(guān)注的問(wèn)題，發(fā)力汽車(chē)金融即成為車(chē)企“救市”的戰(zhàn)略之一。但業(yè)內(nèi)專家提醒，與成熟汽車(chē)市場(chǎng)相比，中國(guó)的汽車(chē)金融市場(chǎng)還很不成熟，雖然發(fā)展前景可期，但也須提防諸多風(fēng)險(xiǎn)。

　　龐大的蛋糕

　　汽車(chē)企業(yè)進(jìn)軍汽車(chē)金融，正是因?yàn)榭春弥袊?guó)龐大的汽車(chē)市場(chǎng)。前些年，銀行還是為消費(fèi)者和經(jīng)銷商提供貸款的主力，但近來(lái)，汽車(chē)金融公司已經(jīng)開(kāi)始與銀行各占半壁江山。“在中國(guó)，全部汽車(chē)金融公司加在一起，到目前為止已經(jīng)占據(jù)汽車(chē)信貸市場(chǎng)50％的市場(chǎng)份額。”大眾汽車(chē)金融？穴中國(guó)？雪有限公司總經(jīng)理薄科滿對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)表示。

　　50％并不是一個(gè)令汽車(chē)金融公司止步的市場(chǎng)份額，在他們看來(lái)，這塊蛋糕還能夠帶來(lái)更多期待。“我個(gè)人堅(jiān)信，汽車(chē)金融公司能達(dá)到60％到70％的市場(chǎng)份額，在不遠(yuǎn)的將來(lái)這是能夠?qū)崿F(xiàn)的。”薄科滿對(duì)中國(guó)的汽車(chē)金融市場(chǎng)極為看好，他認(rèn)為，雖然因?yàn)橄M(fèi)觀念、理財(cái)習(xí)慣差異較大造成中國(guó)不會(huì)像美國(guó)一樣，達(dá)到車(chē)貸滲透率將近100％的水平，但中國(guó)市場(chǎng)的車(chē)貸滲透率會(huì)達(dá)到歐洲水平卻毫無(wú)懸念。

　　正是由于看好中國(guó)市場(chǎng)，世界主流車(chē)企紛紛在中國(guó)開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，從2004年上汽通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司獲批成立以來(lái)，已經(jīng)先后有大眾、豐田、福特、東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍、沃爾沃、東風(fēng)日產(chǎn)、寶馬等車(chē)企在中國(guó)涉水汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，這些公司已經(jīng)在國(guó)外取得成熟的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。同樣令人注目的是，前些年對(duì)汽車(chē)制造外圍業(yè)務(wù)并不太感興趣的自主品牌，近兩年也開(kāi)始發(fā)力汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。奇瑞徽銀汽車(chē)金融有限公司在2009年成立，廣汽匯理汽車(chē)金融有限公司在2010年成立，加之新近動(dòng)作頻頻的江淮、北汽，自主品牌也將形成一支龐大的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)軍團(tuán)。

　　汽車(chē)金融優(yōu)勢(shì)何在

　　目前，經(jīng)銷商和消費(fèi)者的貸款方式有銀行與汽車(chē)金融公司兩種，各有優(yōu)劣。銀行汽車(chē)貸款手續(xù)需要提供戶口本、房產(chǎn)證等資料，通常還需以房屋做抵押，并找擔(dān)保公司擔(dān)保，繳納保證金及手續(xù)費(fèi)。一般首付款為車(chē)價(jià)的30％，貸款年限一般為3年，需繳納車(chē)價(jià)10％左右的保證金及相關(guān)手續(xù)費(fèi)。銀行的車(chē)貸利率依照銀行利率確定。

　　汽車(chē)金融公司的手續(xù)則相對(duì)簡(jiǎn)單，不需貸款購(gòu)車(chē)者提供任何擔(dān)保，只要有固定職業(yè)和居所、穩(wěn)定的收入及還款能力，個(gè)人信用良好即可。首付比例低，貸款時(shí)間長(zhǎng)。首付最低為車(chē)價(jià)的20％，最長(zhǎng)年限為5年，不用繳納抵押費(fèi)。但是，汽車(chē)金融公司的利息率通常要比銀行高一些。

　　薄科滿對(duì)此解釋稱，在全球范圍看來(lái)，汽車(chē)金融公司的貸款利率比當(dāng)?shù)劂y行的貸款利率要高，主要原因是汽車(chē)金融公司的融資成本和銀行有本質(zhì)區(qū)別。但他同時(shí)稱，如果將利率差攤到每個(gè)月的月供里面，差別并不明顯。此外，從業(yè)務(wù)辦理的方便程度看，汽車(chē)金融的終端銷售就在經(jīng)銷商的店里，所以客戶不用在銀行之間奔波，只需要在經(jīng)銷商一地，就能夠辦理關(guān)于買(mǎi)車(chē)和貸款相關(guān)的所有事宜。

　　提供更為專業(yè)、精細(xì)化的服務(wù)是汽車(chē)金融公司挑戰(zhàn)銀行的殺手锏。以大眾汽車(chē)金融（中國(guó)）為例，在其目前所有貸款申請(qǐng)中，有70％以上的貸款申請(qǐng)是在一天之內(nèi)給出批復(fù)結(jié)果的，“并且，我們給客戶提供的是一個(gè)量身定制的金融服務(wù)，而不只是簡(jiǎn)單的貸款。我們利用大眾汽車(chē)集團(tuán)的產(chǎn)品二手車(chē)價(jià)值相對(duì)高的優(yōu)勢(shì)，明顯降低客戶的月供。”薄科滿說(shuō)。

　　風(fēng)險(xiǎn)須規(guī)避

　　汽車(chē)金融并不是個(gè)新的舶來(lái)品，這種業(yè)務(wù)模式已經(jīng)在中國(guó)運(yùn)行了七八年時(shí)間。全球第三大個(gè)案研究公司Ipsos曾發(fā)布一份報(bào)告，提到中國(guó)汽車(chē)金融業(yè)發(fā)展存在三個(gè)問(wèn)題。

　　一是汽車(chē)消費(fèi)信貸需求不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前汽車(chē)信貸的滲透率平均水平僅有7％左右，不但與國(guó)外70％的滲透率水平差距巨大，與2002年—2004年汽車(chē)金融快速發(fā)展時(shí)期20％的滲透率相比也有大幅回落。除了受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和車(chē)價(jià)不斷下探影響外，消費(fèi)者貸款購(gòu)車(chē)不踴躍最主要的因素是汽車(chē)貸款利率偏高、貸款購(gòu)車(chē)手續(xù)煩瑣。

　　二是汽車(chē)金融公司服務(wù)能力不強(qiáng)。目前，中國(guó)汽車(chē)金融公司的注冊(cè)資本很低，缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本融資渠道，發(fā)行企業(yè)債券的難度也很大，融資難是制約中國(guó)汽車(chē)金融公司發(fā)展的掣肘因素。

　　三是汽車(chē)金融的法律政策環(huán)境亟待改善。目前，我國(guó)已初步建立起汽車(chē)金融服務(wù)的部門(mén)規(guī)章，但相關(guān)配套措施尚不夠完善。2008年新修訂的《汽車(chē)金融公司管理辦法》已明確了汽車(chē)金融公司可以從事同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等業(yè)務(wù)。但是，還沒(méi)有一家汽車(chē)金融公司獲準(zhǔn)發(fā)行金融債。同時(shí)，受部分法規(guī)和政策制約，融資租賃業(yè)務(wù)也難以開(kāi)展。

　　薄科滿也不諱言，目前在中國(guó)市場(chǎng)，汽車(chē)金融公司的融資渠道并不是非常健康。他說(shuō)，在全球，汽車(chē)金融行業(yè)通常有四種方法去進(jìn)行融資：25％到30％是來(lái)自于銀行吸存；30％來(lái)自于債券市場(chǎng)；30％是來(lái)自于資產(chǎn)抵押的債券；剩下的10％到15％來(lái)源于銀行間的拆借。但在目前的中國(guó)市場(chǎng)，大眾汽車(chē)金融100％的融資渠道來(lái)源于銀行之間的拆借。記者了解到，在汽車(chē)金融業(yè)內(nèi)，這是普遍存在的問(wèn)題。

　　但業(yè)內(nèi)人士依然對(duì)中國(guó)市場(chǎng)深具信心。“在未來(lái)的兩到三年之內(nèi)，中國(guó)的汽車(chē)金融行業(yè)，也會(huì)有非常良好的融資渠道和多樣選擇。”薄科滿說(shuō)。