第三季度重卡市場分析及預測：重卡需求全年預計72.31萬輛

　　一、影響2013年前三季度我國商用卡車發(fā)展的宏觀經(jīng)濟因素：

　　我們繼續(xù)關注相關性較高的幾個指標，2013年前三季度，各類商用卡車總體市場出現(xiàn)了宏觀因素包括以下四個方面：影響自卸車和專用車市場因素，影響公路物流車市場因素，影響用戶購買力因素，影響用戶運營因素等。

　　1、前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值386762億元，按可比價格計算，同比增長7.7%。其中，一季度增長7.7%，二季度增長7.5%，三季度增長7.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35669億元，同比增長3.4%；第二產(chǎn)業(yè)增加值175118億元，增長7.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值175975億元，增長8.4%。從環(huán)比看，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.2%。經(jīng)濟恢復增加跡象開始明顯。

　　圖表2：我國連續(xù)三個季度GDP總量及增速

　　2、固定資產(chǎn)投資：前三季度，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)309208億元，同比名義增長20.2%(扣除價格因素實際增長20.2%)，增速比上半年加快0.1個百分點。其中，國有及國有控股投資99001億元，增長17.6%；民間投資196611億元，增長23.3%

　　圖表3：固定資產(chǎn)投資月度對比情況

　　3、房地產(chǎn)投資：前三季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資61120億元，同比名義增長19.7%(扣除價格因素實際增長19.7%)，增速比上半年回落0.6個百分點；其中住宅投資增長19.5%，增速比上半年回落1.3個百分點。房屋新開工面積144900萬平方米，同比增長7.3%；其中住宅新開工面積增長6.4%。

　　圖表4：房地產(chǎn)開發(fā)實際完成開發(fā)總額

　　4、2013年前三季度公路貨運量指標和貨運周轉(zhuǎn)量指標：

　　4.1、公路貨運總量指標

　　2013年1-9月份，公路貨運總量258.283億噸，同比增長11.1%；相比2012年貨運總量平均增速14.465%，今年的公路運量平均增長率依然出現(xiàn)較大幅度下滑。但從9月份單月增速而看，增速10.47%，可以看出貨運市場依然處于低迷的態(tài)勢。

　　圖表5：公路貨運總量指標

　　4.2、公路貨運周轉(zhuǎn)指標：2013年前三季度，公路貨運周轉(zhuǎn)總量48028.9329億噸，同比增長12.3%；相比2012年貨運周轉(zhuǎn)總量平均增速16.89%，2013年1-9月，還是出現(xiàn)了較大幅度下滑。從9月份單月增長11.88%速度而言，貨運周轉(zhuǎn)總量依然處于低迷態(tài)勢。

　　圖表6：公路貨運周轉(zhuǎn)總量指標

　　5、2013年1-8月份央行的貨幣供應量指標：

　　9月末，廣義貨幣(M2)余額107.74萬億元，同比增長14.2%，增速比上月末回落0.5個百分點；狹義貨幣(M1)余額31.23萬億元，增長8.9%，比上月末回落1.0個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.65萬億元，增長5.7%，比上月末回落3.6個百分點。9月末，人民幣貸款余額70.28萬億元，人民幣存款余額103.09萬億元。前三季度，新增人民幣貸款7.28萬億元，同比多增5570億元；新增人民幣存款11.27萬億元，多增2.23萬億元。

　　我們這里僅僅8月份央行數(shù)據(jù)：

　　5.1、M1供應量：M1=M0+活期存款（企業(yè)活期存款+機關團體部隊存款+農(nóng)村存款+個人持有的信用。M1:表現(xiàn)得是現(xiàn)在即時的購買力；2013年1-8月平均增速：11.19%；2012年平均增速：4.80%。

　　圖表7：2013年1-8月份M1月度供應量

　　5.2、央行M2供應量：

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+信托類存款+其他存款，M2:表現(xiàn)是潛在的購買力：2013年1-8月平均增速：15.23%；2012年平均增速：17.256%。

　　圖表8：2013年1-8月份M2月度供應量

　　根據(jù)對中央銀行M2,M1的增速而言，我們對市場流動性的判定，市場資金相對去年較為充裕，對二季度的市場購買力提供了金融方面的支撐。

　　二、2013年前三季度國內(nèi)商用車市場整體走勢：

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2013年1-9月份，中國汽車企業(yè)總計（77家）累計生產(chǎn)15938351輛，同比（14131795輛）增長12.78%；累計銷售15883084輛，同比（14092641輛）增長12.70%.其中商用車卡車（重卡、輕卡、中卡、微卡）生產(chǎn)2608433輛，同比（2395264輛）增長8.9%；累計銷售2633069輛，同比（2453188輛）增減7.33%。其中，重卡累計銷售567209輛，同比增減15.3%；中卡累計銷售221804輛，同比增減10.27%；輕卡累計銷售1441735輛，同比增減5.85%；微卡累計銷售402321輛，同比增減1.08%.

　　圖表1：2013年1-9月份商用車月度走勢表格

　　三、2013年前三季度重卡市場：“金九”市場明顯回暖，累計增長15.3%

　　根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)重卡方面顯示，9月份重卡市場銷售64062輛，同比增長49.63%，環(huán)比增減24.27%；重卡市場1～9月份，生產(chǎn)量累計557704輛，同比增長22.55%；累計銷售量567209輛，較去年同期（491941輛）絕對減量為75268輛，同比增長15.3%。從月度銷售走勢來看，9月份繼續(xù)再現(xiàn)了“金九”氣勢，對此我們依然持樂觀態(tài)勢。

　　圖表9：2012-2013年1-9月份重卡市場銷量對比情況：

　　四、2013年前三季度重卡市場各車型具體銷售情況：

　　1、重型貨車：重卡貨車市場啟動較慢，增長速度低于貨車整體市場增速，但是從9月份單月銷售來看，市場增長較快。2013年1-9月份貨車包括4類車型（微卡、輕卡、中卡、重卡）總計銷售2073932輛，較去年同期（1961831輛）增長5.71%。其中重型貨車累計銷售量169461輛，較去年同期（162279輛）增長4.43%.

　　圖表10：重型貨車月度銷售對比圖表

　　2、重型二類底盤車輛：走勢相對穩(wěn)健

　　2013年1-9月份二類底盤車包括4類車型（微卡、輕卡、中卡、重卡）總計銷售376280輛，較去年同期（349213輛）增長7.75%。其中重型二類底盤累計銷售量214891輛，較去年同期（187518輛）增長14.6%.從月度走勢而言，重卡二類底盤市場整體屬于穩(wěn)健性增長。

　　圖表11：重型二類底盤車輛月度銷售對比圖表

　　3、半掛牽引車：“金九”牽引車出現(xiàn)火爆局面

　　9月份銷售26103輛，同比增長103.91%，環(huán)比增長30.76%，1-9月份牽引車市場累計銷售量184077輛，較去年同期（137222輛）增長34.15%.從4月份單月市場而言，牽引車市場增長相對較為明顯，且環(huán)比增長態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　圖表12：牽引車月度銷售對比圖表

　　五、重卡市場前三季度主要企業(yè)市場份額：

　　1、2013年1-9月前五家市場排名情況：

　　2013年9月重卡市場銷售前5家企業(yè)集團，市場競爭格局排名依次排名：東風汽車公司、中國第一汽車集團公司、中國重型汽車集團公司、北汽福田汽車股份有限公司、陜西汽車集團有限責任公司等等。

　　2、前三季度重卡其它企業(yè)銷售較好的企業(yè)：

　　2013年1-9月增長較好的企業(yè)：上汽依維柯紅巖商用車有限公司增長59%以上，華菱重卡增長55%，徐工增長56%。

　　圖表13：2013年一季度重卡市場格局及增長態(tài)勢

　　六、四季度：重卡市場整體需求約15.59萬輛

　　1、市場利好消息：下一階段，要認真貫徹落實中央各項決策部署，緊扣主題主線，下更大的力氣促進改革開放，下更大的力氣調(diào)結構、轉(zhuǎn)方式，進一步激發(fā)市場活力和長期發(fā)展的內(nèi)生動力，促進國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，打造中國經(jīng)濟升級版。

　　1.1前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值386762億元，按可比價格計算，同比增長7.7%。其中，一季度增長7.7%，二季度增長7.5%，三季度增長7.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35669億元，同比增長3.4%；第二產(chǎn)業(yè)增加值175118億元，增長7.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值175975億元，增長8.4%。從環(huán)比看，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.2%。

　　1.22013年9月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.1%，比上月上升0.1個百分點，連續(xù)3個月回升。匯豐中國9月制造業(yè)PMI今日公布，初值回升至51.2，創(chuàng)六個月新高，8月為50.1。

　　2、四季度，需求預測：根據(jù)上述因素分析，2013年四季度，重卡市場國內(nèi)需求“稍微下行”，尤其是自卸車和專用車市場；尤其是牽引車及載貨車物流車市場“穩(wěn)健的趨勢應當持續(xù)，但仍然不排斥市場下滑可能性。據(jù)此判斷，四季度重卡市場總需求預測約15.59萬輛。